ベンチャーキャピタルによるベンチャー企業投資に対するリターン(キャピタルゲイン)はいくらぐらいなのか。大手ベンチャーキャピタル、ジャフコグループの決算書を参考にしてみました。
２０年４月～２１年３月期によると、
投資金額(売上原価)４９億３００万円に対し売却金額(売上高)は１６１億６４００万円(配当含む)となっていました。
差し引き得たキャピタルゲインは１１２億６０００万円。投資倍率は３．３倍です。
内訳：
- 上場キャピタルゲイン：７５億６７００万円
- 上場以外のキャピタルゲイン：３６億９３００万円
尚、７億４２００万円の投資の失敗(売却損)も出しています。
ＩＰＯ(新規上場)と投資倍率
続いて投資した金額と上場した初値価格との差です。
日本国内(東証)に上場
５社が上場、投資金額２３億８８００万円に対し初値評価額は３５２億１０００万円。投資倍率１４、７倍。
海外に上場
１社が上場、投資金額３億２００万円に対し初値評価額は２３億１５００万円。投資倍率７．７倍。